Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг

Все что нужно знать по теме: "Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг" с профессиональной точки зрения. По всем вопросам вы можете обратиться к дежурному юристу.

Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

В рамках круглого стола речь пойдет о Всероссийской диспансеризации взрослого населения и контроле за ее проведением; популяризации медосмотров и диспансеризации; всеобщей вакцинации и т.п.

Программа, разработана совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

План мероприятий («Дорожная карта») по развитию рынка ипотечных ценных бумаг (утв. Правительством РФ 20 сентября 2019 г.)

I. Общее описание плана мероприятий

План мероприятий («дорожная карта») по развитию рынка ипотечных ценных бумаг (далее — план мероприятий) разработан во исполнение подпункта «б» пункта 6 Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2018 г. N 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» (далее — Указ) и пункта 10 протокола заседания президиума Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и национальным проектам от 28 января 2019 г. N 1.

Указом предусмотрено увеличение количества семей, улучшающих свои жилищные условия, ежегодно до 5 млн. семей в 2024 году, прирост по сравнению с показателями 2017 года должен составить 1,5 млн. семей. Основным инструментом достижения указанной цели является развитие ипотечного кредитования. В соответствии с паспортом национального проекта «Жилье и городская среда» предусмотрено увеличение количества ипотечных жилищных кредитов, выдаваемых ежегодно, с 1,5 млн. штук в 2018 году до 2,2 млн. штук в 2024 году, объемов выдачи — с 2 трлн. рублей до 6,2 трлн. рублей. При этом прогнозное значение задолженности по ипотечным кредитам по состоянию на 31 декабря 2024 г. составит, в зависимости от динамики коэффициента досрочного погашения кредитов, от 18,0 трлн. до 20,8 трлн. рублей, или 11,2 — 13,9% совокупных активов банковской системы, исходя из показателей базового сценария прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2024 года, разработанного Минэкономразвития России.

План мероприятий направлен на обеспечение выполнения показателей Указа и национального проекта «Жилье и городская среда» за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов на рынок ипотечного жилищного кредитования, создания дополнительных механизмов управления процентным риском банковской системы и развития конкурентных условий на рынке ипотечного жилищного кредитования за счет реализации комплекса следующих мер:

повышение кредитного качества и снижение риска облигаций с ипотечным покрытием и поручительством единого института развития в жилищной сфере (далее — ипотечные облигации);

обеспечение ликвидности и развитие диверсифицированной базы инвесторов в ипотечные облигации;

повышение инвестиционной привлекательности ипотечных облигаций;

снижение транзакционных издержек участников рынка ипотечных облигаций.

Основными субъектами (участниками) целевой модели рынка ипотечных облигаций являются:

заемщики: заемщики — физические лица по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой (далее — ипотечные кредиты);

банки-оригинаторы: кредитные организации, осуществляющие выдачу заемщикам, продажу ипотечному агенту ипотечных кредитов;

ипотечный агент: общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Ипотечный агент», учрежденное единым институтом развития в жилищной сфере, исключительным видом деятельности которого является приобретение требований по ипотечным кредитам и (или) закладных, а также осуществление эмиссии ипотечных облигаций в соответствии с Федеральным законом от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»;

единый институт развития в жилищной сфере: акционерное общество «ДОМ.РФ», учрежденное Российской Федерацией, осуществляющее деятельность в соответствии с Федеральным законом от 13 июля 2015 г. N 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

инвесторы: кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды и Пенсионный фонд Российской Федерации, управляющие компании, страховые компании, физические лица и иные.

Основными особенностями ипотечных облигаций являются:

дополнительная защита ипотечных облигаций от дефолта за счет поручительства единого института развития в жилищной сфере;

наивысший уровень кредитоспособности поручителя (единый институт развития в жилищной сфере) по национальной шкале для Российской Федерации и на уровне финансовых обязательств Правительства Российской Федерации по международной шкале;

стандартизация выпусков, в том числе единый эмитент (общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Ипотечный агент») и поручитель (единый институт развития в жилищной сфере) для всех выпусков ипотечных облигаций;

нефиксированный график погашения номинальной стоимости ипотечных облигаций в связи с досрочным исполнением и просрочками исполнения обязательств заемщиков по ипотечным кредитам.

Повышение кредитного качества и снижение риска ипотечных облигаций будет обеспечено за счет следующих мер:

обеспечение финансовой устойчивости поручителя по ипотечным облигациям путем установления пруденциальных требований к АО «ДОМ.РФ» в соответствии с решениями Национального совета по обеспечению финансовой стабильности;

исключение возможности оспаривания действий по выплатам владельцам ипотечных облигаций, эмитентом которых является ипотечный агент, в случае банкротства кредитной организации;

обеспечение защиты имущества (денежных средств), составляющего ипотечное покрытие ипотечных облигаций, в случае банкротства кредитной организации, а также установление порядка замены такой кредитной организации.

[1]

Ликвидность и развитие диверсифицированной базы инвесторов в ипотечные облигации будет обеспечено за счет следующих мер:

организация процессов маркет-мейкинга ипотечных облигаций;

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут размещаться средства пенсионных накоплений государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ»;

[3]

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут быть инвестированы временно свободные средства государственной корпорации, государственной компании;

Читайте так же:  Какие предусмотрены льготы для реабилитированных жертв политических репрессий

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут быть инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих;

установление возможности осуществления операций по управлению остатками средств на едином счете федерального бюджета в части покупки (продажи) ценных бумаг по договорам репо в отношении ипотечных облигаций.

Инвестиционная привлекательность ипотечных облигаций будет обеспечена за счет следующих мер:

создание и обеспечение свободного доступа инвесторов к инструментам инвестиционного анализа и оценки ипотечных облигаций;

публичное раскрытие стандартизованных данных об активах, входящих в состав ипотечного покрытия, публикация аналитических и методических документов;

проведение регулярных образовательных мероприятий в отношении рынка ипотечных облигаций;

создание экономически эффективного для инвесторов механизма сделок репо с ипотечными облигациями с участием центрального контрагента.

Реализация плана мероприятий обеспечит возможность привлечения дополнительных финансовых ресурсов на рынок ипотечного жилищного кредитования в объеме до 7 трлн. рублей в 2019 — 2024 годах, что будет способствовать росту конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования и снижению ставок для заемщиков на 1 — 1,5% годовых.

Первый заместитель
Председателя Правительства
Российской Федерации —
Министр финансов
Российской Федерации
А. Силуанов

Обзор документа

Правительство представило план мероприятий по развитию рынка ипотечных ценных бумаг.

Планируется до 2024 г. увеличить до 5 млн в год количество семей, ежегодно улучшающих свои жилищные условия, а также количество ипотечных жилищных кредитов — до 2,2 млн. в год.

В рамках мероприятий планируется:

— привлечение дополнительных финансовых ресурсов на рынок ипотечного жилищного кредитования;

— создание дополнительных механизмов управления процентным риском банковской системы;

— развитие конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования.

Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг

Правительство одобрило план мероприятий по развитию рынка ипотечных облигаций

[30.09.2019 16:18] FinamBonds

Минфин России совместно с Банком России, Минэкономразвития России и АО «ДОМ.РФ» разработал дорожную карту по развитию рынка ипотечных ценных бумаг, говорится в пресс-релизе Минфина РФ.

Она была создана для исполнения указа президента РФ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года», а также в соответствии с решением президиума совета при президенте РФ по стратегическому развитию и национальным проектам. Указ предусматривает улучшение жилищных условий не менее 5 млн семей ежегодно. Одним из инструментов достижения этой цели является развитие ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг.

«Развитие рынка ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) и повышение их инвестиционной привлекательности необходимо, в том числе для снижения ставки по ипотечным кредитам до 7,9%. Реализация дорожной карты позволит дополнительно привлечь на этот рынок – до 7 трлн рублей в 2019 – 2024 году. Это будет способствовать росту конкуренции на рынке и снижению ставок по ипотеке около 1-1,5% годовых», — говорится в сообщении Минфина.

Формирование ликвидного рынка ипотечных облигаций также является важным шагом по исполнению указа президента и достижению целевых показателей национального проекта «Жилье и городская среда». Реализация дорожной карты позволит вовлечь широкий круг инвесторов, в том числе и государственных, что обеспечит поступление денежных ресурсов в реальный сектор — рынок недвижимости. Ликвидный рынок ИЦБ поможет банкам кратно нарастить объем выдачи ипотеки благодаря возможности быстро и эффективно снять со своего баланса кредитный и процентный риск по выдаваемым кредитам.

Дорожная карта предусматривает 14 мероприятий. В частности, возможность инвестировать в такие облигации средства пенсионных накоплений, которыми управляет государственная управляющая компания. Инвестировать временно свободные средства государственных корпораций и государственных компаний. Предусмотрены меры по совершенствованию биржевой инфраструктуры рынка и создания доступных инструментов оценки ипотечных облигаций.

Преимуществами облигаций является защита от дефолта за счет поручительства АО «ДОМ.РФ» и наивысший уровень кредитоспособности поручителя по национальной шкале для РФ, на уровне финансовых обязательств правительства РФ по международной шкале. Особенностью ИЦБ является стандартизация выпусков, единым эмитентом и поручителем по которым является АО «ДОМ.РФ».

«Инвестиции в ценные бумаги будут способствовать повышению ликвидности рынка ИЦБ, а значит, обеспечат банки надежным долгосрочным источником фондирования. Это относится не только к крупным банкам, но и к средним региональным банкам, которые смогут на равных конкурировать с лидерами рынка. Участвовать смогут любые ипотечные кредиторы. Минфин России рассчитывает, что механизмом воспользуются средние региональные банки и это значительно повысит конкуренцию на рынке ипотечного кредитования», — отмечается в сообщении.

Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

В рамках круглого стола речь пойдет о Всероссийской диспансеризации взрослого населения и контроле за ее проведением; популяризации медосмотров и диспансеризации; всеобщей вакцинации и т.п.

Программа, разработана совместно с ЗАО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

План мероприятий («дорожная карта») по реализации основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019 — 2021 годов

По мероприятиям, предполагающим изменение федерального законодательства, ответственными в части принятия федеральных законов являются федеральные органы исполнительной власти.

Не выделены цветом мероприятия, реализуемые Банком России совместно с федеральными органами исполнительной власти. Серым цветом выделены мероприятия, которые Банк России реализует самостоятельно, в системе выделено курсивом.

Желтым цветом отмечены мероприятия, входящие в состав дорожных карт, отличных от «межведомственного» плана мероприятий по реализации Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019-2021 годов от 27.03.2019 № 2693п-П13, в системе выделено жирным.

По мероприятиям, по которым в графе «Форма реализации» указан федеральный закон, сроком реализации считать срок внесения проекта федерального закона в Правительство Российской Федерации. По мероприятиям, по которым в графе «Форма реализации» указан доклад в Правительство Российской Федерации, сроком реализации считать срок внесения проекта доклада в Правительство Российской Федерации. По мероприятиям, по которым в графе «Форма реализации» указан доклад для общественных консультаций, сроком реализации считать срок опубликования доклада для общественных консультаций.

Читайте так же:  Применяемая за неповиновение сотруднику полиции статья ук

Список используемых сокращений

БКИ — бюро кредитных историй

ЕАЭС — Евразийский экономический союз

КПК — кредитные потребительские кооперативы

МФО — микрофинансовые организации

ПНИИИ?/?МР — противодействие недобросовестному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком

ПФИ — производные финансовые инструменты

СКПК — сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы

СРО — саморегулируемые организации в сфере финансового рынка, если не указано иное

Субъекты МСП — субъекты малого и среднего предпринимательства

POS-терминалы — электронные терминалы, установленные в организациях торговли (услуг)

Обзор документа

Подготовлена дорожная карта по реализации Основных направлений развития финансового рынка на 2019-2021 гг., которая предусматривает:

— развитие системы быстрых платежей;

— развитие платформы для удаленной идентификации;

— дополнение перечня операций, для совершения которых можно привлекать банковских платежных агентов;

— стимулирование выпуска ценных бумаг компаниями малой и средней капитализации;

— создание системы частных пенсионных накоплений;

— расширение линейки инструментов для привлечения долевого и долгового финансирования.

Разработана дорожная карта рынка ипотечных облигаций

Видео (кликните для воспроизведения).

Минфин, ЦБ, Минэкономразвития и Дом.РФ завершили работу над дорожной картой рынка ипотечных облигаций — в ней 14 пунктов, пройти их нужно до конца 2020 г. 20 сентября ее утвердил первый зампред правительства, министр финансов Антон Силуанов. «Ведомости» ознакомились с копией документа.

По подсчетам чиновников, для исполнения национального проекта «Жилье» к концу 2024 г. ипотечный портфель банков должен распухнуть до 20,8 трлн руб. — сейчас, по данным ЦБ, 7 трлн руб. Так сильно увеличить выдачу ипотеки и одновременно снизить ставки помогут по мысли чиновников однотраншевые ипотечные облигации с поручительством Дом.РФ: банк продает закладные по кредитам «Дом.РФ — ипотечному агенту», а взамен получает облигации с поручительством Дом.РФ.

Это позволит банкам привлекать относительно недорогое фондирование, перераспределять риски и снижать нагрузку на капитал, говорит руководитель управления секьюритизации «ВТБ капитала» Андрей Сучков. Банки же остаются крупнейшими инвесторами в такие облигации, объясняет управляющий директор Дом.РФ Александр Гарифулин. Выкупив их, они экономят капитал за счет сниженного для этих бумаг риск-веса — до 20%, считает управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, правда, это не снимает процентного риска: пассивы банков в разы короче сроков ипотеки и сроков обращения бумаг, банкам важно, чтобы они могли перепродать их на рынке.

Чиновники хотят разрешить инвестировать в ипотечные облигации с гарантией Дом.РФ пенсионные накопления под управлением Государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ, средства госкомпаний и госкорпораций, накопления по военной ипотеке, а также отдавать их в репо Федеральному казначейству.

Когда ипотечные облигации войдут в список активов, куда госкомпании могут вкладывать средства, они будут конкурировать за место в их портфеле с другими высоконадежными активами, например ОФЗ и корпоративными облигациями с рейтингом ААА, говорит представитель Минфина: доля и размер инвестиций будут определяться предпочтениями госкомпаний и конъюнктурой рынка.

Чтобы снизить риски инвесторов, планируется поправить закон о банкротстве: исключить при банкротстве банка, выдавшего ипотеку, возможность оспаривать выплаты держателям облигаций и защитить обеспечение облигаций.

Чиновники хотят развивать и вторичный рынок облигаций — зарегистрировать программу биржевых облигаций с ипотечным покрытием на 7 трлн руб.: так удастся снизить издержки на секьюритизацию. Все это позволит банкам к 2024 г. снизить ставки по ипотеке на 1-1,5 п. п., рассчитывают чиновники.

ДОМ.РФ планирует выполнить дорожную карту по ипотечным ценным бумагам в 2020 году
МФК Инвест

ДОМ.РФ планирует выполнить дорожную карту по ипотечным ценным бумагам в 2020 году

Финансовый институт ДОМ.РФ планирует в срок выполнить все мероприятия дорожной карты по рынку ипотечных ценных бумаг (ИЦБ). Об этом заявил управляющий директор ДОМ.РФ Александр Гарифулин на семинаре «Актуальные вопросы оценки ипотечных ценных бумаг», прошедшем во вторник на Московской бирже.

«В 2020 году мы планируем закончить все мероприятия по дорожной карте, которая утверждена Минфином», — отметил Гарифулин.

По его словам, прорабатывается доступ ИЦБ к операциям РЕПО (вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене), с федеральным казначейством. Также предполагается изменение инвестиционных деклараций и возможность дополнительного инвестирования пенсионных фондов как негосударственных, так и Пенсионного фонда России под управлением государственной управляющей компании ВЭБ.РФ.

Он также добавил, что ДОМ.РФ прорабатывает с крупными игроками ипотечного первичного рынка крупнейший выпуск ИЦБ объемом более 100 млрд рублей в первом полугодии следующего года. «Весь наш фокус на 2020 год сосредоточен на развитии рыночного актива, создании условий для продаж банками ИЦБ в рынок», — прокомментировал Гарифулин.

Дорожная карта разработана Минфином совместно с ДОМ.РФ и Банком России и состоит из 14 мероприятий, рассчитанных на 2019-2020 гг. План подразумевает принятие ряда федеральных законов — о дополнительных механизмах финансовой устойчивости поручителя по ипотечным облигациям, которым выступит ДОМ.РФ, и об исключении риска банкротства банка-держателя счетов ипотечного агента. Предполагается, что активная работа над дорожной картой в 2020 году позволит привлечь на рынок ипотечного кредитования до 7 тлрн рублей в 2019-2024 гг. наряду со снижением ставок для заемщиков на 1-1,5% годовых.

Увеличение объема ипотечного кредитования и снижение ипотечных ставок в России — одни из целей нацпроекта «Жилье и городская среда». Выпуск ИЦБ является одним из инструментов достижения показателей нацпроекта. ИЦБ ДОМ.РФ — рыночный механизм снижения ставок по ипотеке. Планируется, что ключевыми инвесторами в новые ИЦБ станут негосударственные пенсионные фонды, российские банки и иностранные инвесторы, а также управляющие и страховые компании. Всего с декабря 2016 года состоялось 13 сделок общим объемом более 325 млрд рублей.

[2]

Разработана дорожная карта рынка ипотечных облигаций

Минфин, ЦБ, Минэкономразвития и Дом.РФ завершили работу над дорожной картой рынка ипотечных облигаций — в ней 14 пунктов, пройти их нужно до конца 2020 г. 20 сентября ее утвердил первый зампред правительства, министр финансов Антон Силуанов. «Ведомости» ознакомились с копией документа.

Читайте так же:  Как получить положенные льготы работникам на вредных производствах

По подсчетам чиновников, для исполнения национального проекта «Жилье» к концу 2024 г. ипотечный портфель банков должен распухнуть до 20,8 трлн руб. — сейчас, по данным ЦБ, 7 трлн руб. Так сильно увеличить выдачу ипотеки и одновременно снизить ставки помогут по мысли чиновников однотраншевые ипотечные облигации с поручительством Дом.РФ: банк продает закладные по кредитам «Дом.РФ — ипотечному агенту», а взамен получает облигации с поручительством Дом.РФ.

Это позволит банкам привлекать относительно недорогое фондирование, перераспределять риски и снижать нагрузку на капитал, говорит руководитель управления секьюритизации «ВТБ капитала» Андрей Сучков. Банки же остаются крупнейшими инвесторами в такие облигации, объясняет управляющий директор Дом.РФ Александр Гарифулин. Выкупив их, они экономят капитал за счет сниженного для этих бумаг риск-веса — до 20%, считает управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, правда, это не снимает процентного риска: пассивы банков в разы короче сроков ипотеки и сроков обращения бумаг, банкам важно, чтобы они могли перепродать их на рынке.

Чиновники хотят разрешить инвестировать в ипотечные облигации с гарантией Дом.РФ пенсионные накопления под управлением Государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ, средства госкомпаний и госкорпораций, накопления по военной ипотеке, а также отдавать их в репо Федеральному казначейству.

Когда ипотечные облигации войдут в список активов, куда госкомпании могут вкладывать средства, они будут конкурировать за место в их портфеле с другими высоконадежными активами, например ОФЗ и корпоративными облигациями с рейтингом ААА, говорит представитель Минфина: доля и размер инвестиций будут определяться предпочтениями госкомпаний и конъюнктурой рынка.

Чтобы снизить риски инвесторов, планируется поправить закон о банкротстве: исключить при банкротстве банка, выдавшего ипотеку, возможность оспаривать выплаты держателям облигаций и защитить обеспечение облигаций.

Чиновники хотят развивать и вторичный рынок облигаций — зарегистрировать программу биржевых облигаций с ипотечным покрытием на 7 трлн руб.: так удастся снизить издержки на секьюритизацию. Все это позволит банкам к 2024 г. снизить ставки по ипотеке на 1-1,5 п. п., рассчитывают чиновники.

Разработана дорожная карта развития рынка ипотечных ценных бумаг

Минфин России совместно с Банком России , Минэкономразвития России и АО «ДОМ.РФ» разработал дорожную карту по развитию рынка ипотечных ценных бумаг. Она была создана для исполнения указа Президента РФ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года», а также в соответствии с решением президиума Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и национальным проектам. Указ предусматривает улучшение жилищных условий не менее 5 миллионов семей ежегодно. Одним из инструментов достижения этой цели является развитие ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг.

Развитие рынка ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) и повышение их инвестиционной привлекательности необходимо, в том числе для снижения ставки по ипотечным кредитам до 7,9%. Реализация дорожной карты позволит дополнительно привлечь на этот рынок – до 7 триллионов рублей в 2019 – 2024 году. Это будет способствовать росту конкуренции на рынке и снижению ставок по ипотеке около 1-1,5% годовых.

Формирование ликвидного рынка ипотечных облигаций также является важным шагом по исполнению указа Президента и достижению целевых показателей национального проекта «Жилье и городская среда». Реализация дорожной карты позволит вовлечь широкий круг инвесторов, в том числе и государственных, что обеспечит поступление денежных ресурсов в реальный сектор — рынок недвижимости. Ликвидный рынок ИЦБ поможет банкам кратно нарастить объем выдачи ипотеки благодаря возможности быстро и эффективно снять со своего баланса кредитный и процентный риск по выдаваемым кредитам.

Дорожная карта предусматривает 14 мероприятий. В частности, возможность инвестировать в такие облигации средства пенсионных накоплений, которыми управляет государственная управляющая компания. Инвестировать временно свободные средства государственных корпораций и государственных компаний. Предусмотрены меры по совершенствованию биржевой инфраструктуры рынка и создания доступных инструментов оценки ипотечных облигаций.

Преимуществами облигаций является защита от дефолта за счет поручительства АО «ДОМ.РФ» и наивысший уровень кредитоспособности поручителя по национальной шкале для РФ , на уровне финансовых обязательств Правительства РФ по международной шкале. Особенностью ИЦБ является стандартизация выпусков, единым эмитентом и поручителем по которым является АО «ДОМ.РФ» .

Инвестиции в ценные бумаги будут способствовать повышению ликвидности рынка ИЦБ, а значит, обеспечат банки надежным долгосрочным источником фондирования. Это относится не только к крупным банкам, но и к средним региональным банкам, которые смогут на равных конкурировать с лидерами рынка. Участвовать смогут любые ипотечные кредиторы. Минфин России рассчитывает, что механизмом воспользуются средние региональные банки и это значительно повысит конкуренцию на рынке ипотечного кредитования.

Экономика. ЦБ, Минстрой, Минэкономики и ДОМ.РФ согласовали «дорожную карту» по развитию рынка ипотечных ценных бумаг

Как стало известно «Ъ», в конце августа на заседании в Минфине ЦБ , Минстрой , Минэкономики и Дом. РФ согласовали «дорожную карту» по развитию рынка ипотечных ценных бумаг. Она принята во исполнение указа президента, по которому к 2024 году ставки по ипотеке должны снизиться до 8%.

По замыслу инициаторов «дорожной карты», банкам будет проще удешевить ипотеку, если они смогут, выдав кредиты, сразу привлечь новые деньги.

Читайте так же:  Прибыль и чистая прибыль в чем разница

Инструментом такого привлечения и должны стать облигации, выпускаемые под права требования по выданной ипотеке. Согласно «дорожной карте», предполагается выпускать однотраншевые ипотечные облигации с единым эмитентом « Дом. РФ Ипотечный агент» и поручительством Дом. РФ . Механизм таков: банк-кредитор продает портфель закладных ипотечному агенту (дочерняя структура Дом. РФ ) и взамен получает ИЦБ (облигации). В случае возникновения просрочки по ипотечному кредиту Дом. РФ обязан выкупить дефолтную закладную. Банк может оставить ИЦБ на балансе или продать инвестору.

ИЦБ с гарантией Дом. РФ предлагается внести в список разрешенных активов для инвестирования средства пенсионных накоплений, управляемых ВЭБом , госкомпаний и госкорпораций, средства накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, средства федерального бюджета по договорам репо.

Согласно «дорожной карте», эти и ряд других мер позволят привлечь до 7 трлн руб., что будет способствовать снижению ставок для ипотечных заемщиков на 1–1,5 процентного пункта. Какой должна быть доля госсредств в инвестициях в ИЦБ, в Минфине , ЦБ и Минэкономики не ответили, в Дом. РФ указали, что она не может быть значительной.

На сегодняшний день львиная доля ИЦБ приходится на два госбанка — ВТБ и Сбербанк . Так, по данным Дом. РФ , всего было 12 сделок ИЦБ Дом. РФ на 321 млрд руб., в том числе ВТБ — три выпуска на 195 млрд руб., Сбербанк — два выпуска на 96 млрд руб. При этом 38% всех облигаций находятся на балансе банков-оригинаторов. «Получается странная история-либо оригинатор сам выкупает облигации и тем самым просто понижает свои нормативы, либо госбанк превращает кредиты в облигации с поручительством для вложения в них средств госкорпораций,- полагает собеседник „Ъ“ в крупном банке.- Выходит круговорот бюджетных денег в природе».

Для повышения привлекательности бумаг для инвесторов «дорожная карта» предусматривает внесение поправок в закон о банкротстве, которые позволят обособить имущество, составляющее ипотечное покрытие по гарантированным Дом. РФ облигациям, в случае банкротства банка. По другим ценным бумагам таких исключений нет. Но эта идея не нашла поддержки у Минэкономики . Согласно таблице разногласий, там считают, что поправки противоречат базовым принципам банкротства — справедливой и равной защите прав кредиторов.

Сами по себе для инвесторов однотраншевые ИЦБ с гарантией Дом. РФ выглядят не слишком привлекательной альтернативой ОФЗ. Так, в Росбанке указали, что для инвестора существует риск досрочного погашения портфеля ипотечных бумаг, что влечет за собой сложность в определении реальной доходности.

Эксперты опасаются также аналога американского ипотечного кризиса. «При использовании модели однотраншевых облигаций велик риск повторения истории и перекладывания убытков на государство»,- отмечает эксперт группы рейтингов структурированных финансовых инструментов АКРА Никита Борзов . Но гендиректор Дом. РФ Александр Плутник подчеркивает, что однотраншевые бумаги гораздо лучше перенесли кризис, основная причина которого крылась в многотраншевых бумагах с неверными рейтингами. В Дом. РФ указывают, что повторение американского кризиса в России невозможно из-за строгого регулирования ЦБ и небольшого объема высокорискованной ипотеки с низким первым взносом.

Тем не менее участники рынка настаивают на необходимости ипотечных бумаг разного типа. По мнению главы управления секьюритизации « ВТБ Капитала» Андрея Сучкова , важно, чтобы относительно недорогое долгосрочное фондирование было доступно широкому кругу кредитных организаций, в том числе средним и небольшим банкам. Директор инвестиционно-торгового департамента Абсолют-банка Сергей Михайлов уверен, что поддержка многотраншевых секьюритизаций, которые являются классическим и востребованным инструментом рынка ИЦБ, также должна быть частью активности государственного института развития ипотеки.

Преимущество многотраншевых облигаций для банков в том, что в разные транши можно упаковать ипотеку разного качества, в том числе и с высоким уровнем дефолта. Однотраншевые бумаги, в которые предлагается, согласно «дорожной карте», упаковывать только хорошие кредиты, такой возможности не дают.

Кабмин РФ одобрил «дорожную карту» по развитию рынка ипотечных облигаций

Соответствующий документ разработало министерство финансов совместно с Банком России, министерством экономического развития и АО «Дом​​​.РФ». «Дорожную карту» создали во исполнение указа российского лидера, а также в соответствии с решением президиума совета при президенте по стратегическому развитию и национальным проектам.

Указ позволит улучшить жилищные условия не менее пяти миллионов семей ежегодно. Один из инструментов достижения цели — развитие ипотечного кредитования и ипотечных ценных бумаг. Развивать рынок ипотечных ценных бумаг и повышать инвестиционную привлекательность нужно и для того, чтобы снизить ставки по ипотечным кредитам до 7,9 процента.

Также реализация «дорожной карты» позволит дополнительно привлечь на рынок до семи триллионов рублей в 2019–2024 годах, что поспособствует как росту конкуренции на рынке, так и снижению ставок по ипотеке на 1–1,5 процента годовых.

План мероприятий (дорожная карта) по развитию рынка ипотечных ценных бумаг (утв. Правительством РФ 20.09.2019)

20 сентября 2019 г.

МЕРОПРИЯТИЙ («ДОРОЖНАЯ КАРТА») ПО РАЗВИТИЮ РЫНКА

ИПОТЕЧНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

I. Общее описание плана мероприятий

План мероприятий («дорожная карта») по развитию рынка ипотечных ценных бумаг (далее — план мероприятий) разработан во исполнение подпункта «б» пункта 6 Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2018 г. N 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» (далее — Указ) и пункта 10 протокола заседания президиума Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и национальным проектам от 28 января 2019 г. N 1.

Указом предусмотрено увеличение количества семей, улучшающих свои жилищные условия, ежегодно до 5 млн. семей в 2024 году, прирост по сравнению с показателями 2017 года должен составить 1,5 млн. семей. Основным инструментом достижения указанной цели является развитие ипотечного кредитования. В соответствии с паспортом национального проекта «Жилье и городская среда» предусмотрено увеличение количества ипотечных жилищных кредитов, выдаваемых ежегодно, с 1,5 млн. штук в 2018 году до 2,2 млн. штук в 2024 году, объемов выдачи — с 2 трлн. рублей до 6,2 трлн. рублей. При этом прогнозное значение задолженности по ипотечным кредитам по состоянию на 31 декабря 2024 г. составит, в зависимости от динамики коэффициента досрочного погашения кредитов, от 18,0 трлн. до 20,8 трлн. рублей, или 11,2 — 13,9% совокупных активов банковской системы, исходя из показателей базового сценария прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2024 года, разработанного Минэкономразвития России.

Читайте так же:  Получение выписки из егрн через мфц

План мероприятий направлен на обеспечение выполнения показателей Указа и национального проекта «Жилье и городская среда» за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов на рынок ипотечного жилищного кредитования, создания дополнительных механизмов управления процентным риском банковской системы и развития конкурентных условий на рынке ипотечного жилищного кредитования за счет реализации комплекса следующих мер:

повышение кредитного качества и снижение риска облигаций с ипотечным покрытием и поручительством единого института развития в жилищной сфере (далее — ипотечные облигации);

обеспечение ликвидности и развитие диверсифицированной базы инвесторов в ипотечные облигации;

повышение инвестиционной привлекательности ипотечных облигаций;

снижение транзакционных издержек участников рынка ипотечных облигаций.

Основными субъектами (участниками) целевой модели рынка ипотечных облигаций являются:

заемщики: заемщики — физические лица по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой (далее — ипотечные кредиты);

банки-оригинаторы: кредитные организации, осуществляющие выдачу заемщикам, продажу ипотечному агенту ипотечных кредитов;

ипотечный агент: общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Ипотечный агент», учрежденное единым институтом развития в жилищной сфере, исключительным видом деятельности которого является приобретение требований по ипотечным кредитам и (или) закладных, а также осуществление эмиссии ипотечных облигаций в соответствии с Федеральным законом от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»;

единый институт развития в жилищной сфере: акционерное общество «ДОМ.РФ», учрежденное Российской Федерацией, осуществляющее деятельность в соответствии с Федеральным законом от 13 июля 2015 г. N 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

инвесторы: кредитные организации, негосударственные пенсионные фонды и Пенсионный фонд Российской Федерации, управляющие компании, страховые компании, физические лица и иные.

Основными особенностями ипотечных облигаций являются:

дополнительная защита ипотечных облигаций от дефолта за счет поручительства единого института развития в жилищной сфере;

наивысший уровень кредитоспособности поручителя (единый институт развития в жилищной сфере) по национальной шкале для Российской Федерации и на уровне финансовых обязательств Правительства Российской Федерации по международной шкале;

стандартизация выпусков, в том числе единый эмитент (общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Ипотечный агент») и поручитель (единый институт развития в жилищной сфере) для всех выпусков ипотечных облигаций;

нефиксированный график погашения номинальной стоимости ипотечных облигаций в связи с досрочным исполнением и просрочками исполнения обязательств заемщиков по ипотечным кредитам.

Повышение кредитного качества и снижение риска ипотечных облигаций будет обеспечено за счет следующих мер:

обеспечение финансовой устойчивости поручителя по ипотечным облигациям путем установления пруденциальных требований к АО «ДОМ.РФ» в соответствии с решениями Национального совета по обеспечению финансовой стабильности;

исключение возможности оспаривания действий по выплатам владельцам ипотечных облигаций, эмитентом которых является ипотечный агент, в случае банкротства кредитной организации;

обеспечение защиты имущества (денежных средств), составляющего ипотечное покрытие ипотечных облигаций, в случае банкротства кредитной организации, а также установление порядка замены такой кредитной организации.

Ликвидность и развитие диверсифицированной базы инвесторов в ипотечные облигации будет обеспечено за счет следующих мер:

организация процессов маркет-мейкинга ипотечных облигаций;

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут размещаться средства пенсионных накоплений государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ»;

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут быть инвестированы временно свободные средства государственной корпорации, государственной компании;

включение ипотечных облигаций в перечень разрешенных финансовых активов, в которые могут быть инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих;

установление возможности осуществления операций по управлению остатками средств на едином счете федерального бюджета в части покупки (продажи) ценных бумаг по договорам репо в отношении ипотечных облигаций.

Инвестиционная привлекательность ипотечных облигаций будет обеспечена за счет следующих мер:

создание и обеспечение свободного доступа инвесторов к инструментам инвестиционного анализа и оценки ипотечных облигаций;

публичное раскрытие стандартизованных данных об активах, входящих в состав ипотечного покрытия, публикация аналитических и методических документов;

проведение регулярных образовательных мероприятий в отношении рынка ипотечных облигаций;

создание экономически эффективного для инвесторов механизма сделок репо с ипотечными облигациями с участием центрального контрагента.

Видео (кликните для воспроизведения).

Реализация плана мероприятий обеспечит возможность привлечения дополнительных финансовых ресурсов на рынок ипотечного жилищного кредитования в объеме до 7 трлн. рублей в 2019 — 2024 годах, что будет способствовать росту конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования и снижению ставок для заемщиков на 1 — 1,5% годовых.

Источники


  1. Майринк, Густав Кабинет восковых фигур / Густав Майринк. — М.: Terra Incognita, 2015. — 304 c.

  2. Виктор, Дмитриевич Перевалов Теория государства и права 5-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Виктор Дмитриевич Перевалов. — М.: Юрайт, 2016. — 690 c.

  3. Малько, А.В. Теория государства и права / А.В. Малько. — М.: ЮРИСТЪ, 2000. — 304 c.
  4. Научно-практический комментарий к Федеральному закону «О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц». — М.: Проспект, 2013. — 156 c.
  5. Матузов, Н. И. Теория государства и права / Н.И. Матузов, А.В. Малько. — М.: Дело, 2013. — 528 c.
Согласована «дорожная карта» для рынка ипотечных ценных бумаг
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here